一個「24個月」先被寫進了契約：TISA的免稅提案，是一頁還沒排好欄位的介面

2026年10月7日，TISA（臺灣個人投資帳戶）屆滿一年之際，「每年最高2萬4,000元投資本金扣除額」的說法再度被討論。但翻開現行制度，這個數字其實還沒被寫進任何可以申報的欄位裡。真正已經運作的，是另一套更安靜的設計：每月最低1,000元的定期定額、連續24個月的扣款要求，以及免申購手續費與低於1%經理費的費用結構。

先從可指認的細節看起。依集保結算所發布的信託業版問答集，TISA帳戶於2025年6月30日正式啟動，初期以境內基金為主，投資人經銀行、證券商或基金平臺開戶後，只能以定期定額方式申購TISA級別基金。這裡的「只能」三個字值得留意：它把投資行為收窄成一種固定的節奏，每月一次扣款，最低1,000元，計價幣別為新臺幣，且為不配息基金。幾個條件疊在一起，等於把這個帳戶設計成「強制馴化的入門介面」，而不是讓熟練投資人自由操作的交易工具。

24個月是最關鍵的一組數字。首次成功扣款後，必須連續成功扣款24個月；中途終止、買回或扣款失敗，從該日起6個月內不能再就同一基金級別簽新的定期定額契約。撐滿24個月，第25個月起只要契約持續，費用優惠延續。這種設計把誘因與時間綁在一起，跟YouTube Premium家庭方案那種一年只能切換一次羣組的資格規則是同一套邏輯：優惠存在的前提，是使用者先通過一段被規定的等待期。差別在於，TISA的等待期長達兩年，且失敗的代價是6個月的冷卻，規則的重量明顯不同。

再看那個還不存在的欄位。依中央社與經濟日報報導，2萬4,000元扣除額的設計，是修訂《證券投資信託及顧問法》，讓透過TISA專戶申購基金的民眾，每年依實際投資本金申報，最高從所得總額扣除2萬4,000元；本金超過就以上限計，不足則按實際金額計。以報導中的假設試算，5%稅率者的減稅效果是1,200元，40%稅率者是9,600元。這兩個數字的落差本身就很說明問題：同一個扣除額，對不同所得的人是截然不同的回饋介面。而更重要的是前提，方案仍在金管會與財政部溝通，具體內容與適用年度未定，現在還不能填進報稅資料。

這正是整套TISA最有趣的一層設計矛盾。現行制度的優惠是「費用端」的：免手續費、經理費低於1%，好處在申購當下就發生，人人等值。研議中的優惠則是「稅負端」的：同一個2萬4,000元，效益隨稅率放大，對低所得者的吸引力反而最薄。主管機關想用扣除額增加長期投資誘因，但從介面的角度看，這等於把一個均一的費用介面，換成一個因人而異、且還沒上線的稅務介面。截至2026年8月21日，金管會統計TISA累計申購約101.1億元、帳戶資產規模約210.6億元，這個基數能不能被一個待修法的扣除額再推一把，仍取決於最後排進法條的欄位長什麼樣子。

對正在比較工具的人，該做的核對其實很樸素：把「已運作的規則」與「待定的政策」分開放。24個月扣款與費用優惠是現在籤契約就生效的條件，2萬4,000元是追蹤中的修法草案。查詢自身部位，可透過TISA帳戶查詢平臺或「集保e手掌握」App看歸戶後的資產與交易明細；至於把退休金流放進哪個介面，這跟臺北市把發現金改成抽獎登錄的福利發放設計一樣，重點從來不是金額本身，而是規則被排成了什麼形狀。

一個好的制度介面，應該讓人在簽約前就看得懂「什麼時候有效、違反了會怎樣、優惠從哪裡來」。TISA的前半段做到了，24個月寫得清清楚楚；後半段的扣除額還留在部會之間。在欄位被排進法條之前，它是提案，不是優惠。